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第8部分

以交易为生-第8部分

小说: 以交易为生 字数: 每页4000字

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得自己可以来一杯,然后再一杯,最后又陷入相同的绝境中。如果某人希望保持清 

醒,他这辈子都必须自认为是酗酒者。 


    交易者也可以组织这种互助会——我称它为“输家互助会”。为什么不是“交易 

者互助会”呢?因为刺耳一点的名称可以让我们保持专注,避开自我摧毁的倾向。毕 

竟来说,“戒酒互助会”并没有称自己为“饮者互助会”。只要你继续称自己为输 

家,就会专心避开亏损。 



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    有几位交易者曾经告诉我,“输家互助会”的想法太消极。有位来自德州的妇 

人,她是一位非常成功的交易者,向我描述她的方法。她有虔诚的宗教信仰,而认为 

发生亏损将让上帝不高兴,基于这个缘故,她可以迅速认赔。事实上,我们的方法都 

很类似,目标都是根据某种客观的标准而认赔。 


    在合理的风险范围内进行交易,就如同没有酒精的生活,戒酒的人必须承认自己 

是酗酒者,交易者也必须承认自己是输家。唯有如此,他们才能够开始康复。 


    所以,每天早晨,我会坐在办公室的报价荧幕前,告诉自己:“早安,我的名字 

是雅雷克斯,我是一位输家。我本身的问题让交易帐户发生严重的损失。”这就如同 

AA的聚会一样,它让我专注于首要原则,即使当天我在市场中赚进几千块,明天我还 

是会说:“早安,我的名字是雅雷克斯,我是一位输家。” 


    有位朋友开玩笑的对我说:“我每天早晨坐在报价机前面说:‘我的名字是约 

翰,我准备撕开你的喉咙。’”他的想法会造成紧张的心理,“输家互助会”的想法 

可以提供平和的心境。当一位交易者保持平静而轻松的态度,他可以专注于最理想与 

最安全的交易。紧张的心理会造成反应迟钝。一位清醒的人与一位酒醉的人赛跑,你 

知道谁比较可能获胜,酒醉的人偶尔可能因为运气而获胜,但你押注的对象应该是清 

醒的人,在竞赛中,你希望保持清醒。 


11。赢家与输家 

    我们都是由社会的不同角落来到交易市场,各自背负着一些包袱,包括过去的教 

训与经验。我们可以发现,如果根据日常生活的一些原则从事交易,结果大多是发生 

亏损。 


    交易的成败,是取决于你的感觉与思考模式;换言之,这取决于你对于获利与风 

险的态度、你的恐惧与贪婪、以及你如何处理风险与交易过程中的刺激感受。 


    对于大多数人来说,成功的关键在于智识的运用,而不是情绪的反应。如果一位 

交易者会由于获胜而过度高兴,由于损失而沮丧,他不可能成功,因为他受制于自己 

的情绪。如果你让市场操纵自己的心情,你一定会失败。 


    在市场中成为赢家,你必须了解自己,冷静的行动,亏损的痛苦,让某些人们转 

而求助于神奇的交易方法。同时,他们也抛弃了某些有用的专业技巧与背景知识。 

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如同海洋一样 


    市场就如同海洋一样——波浪的起伏完全不理会你的愿望,当你买进某支股票而 

价格暴涨,你可能觉得很高兴,当你放空而行情走高,价格每向上跳动一档,损失便 

更严重,你笼罩在恐惧之中。这些感受都完全对市场没有关联——它们仅存在你的心 

中。 


    市场不知道、也不在乎你的存在,你没有办法影响它,你仅能控制自己的行为。 


    海洋不关心你的福祉,但它也没有伤害你的意图,在风和日丽的气候下,微风轻 

轻推动着帆船,你觉得非常舒畅,在狂风暴雨中,巨浪把你卷向狰狞的岩礁,你觉得 

恐惧,这些对于海洋的感受仅存在于你自己的心中。如果你的行为受制于这些感受而 

不是智识,你将被海洋吞噬。 


    一位水手不能控制海洋,但他可以控制自己,他可以研究潮流与天气的形态,他 

可以学习驾驭帆船的技巧,由经验中累积知识,他知道何时可以出海,何时应该在港 

内避风,一位成功的水手是仰赖他的智识。 


    海洋是有用的——你可以在其中捕鱼,可以透过它到达其他的岛屿,海洋是危险 

的——你可能淹死其中,你所采取的手段愈合理,愈可能得到你所希望的,当你凭着 

情绪反应而行动,将不能专注于海洋的现实面。 


    如同水手研究海洋一样,一位交易者必须研究市场中的趋势与反转。当他在市场 

中学习如何驾驭自己时,交易的规模不宜太大,你永远不可能控制市场,但可以学习 

如何控制自己。 


    当一位初学者连续获利,他觉得自己可以踏水而行,于是,他开始接受没有必要 

的风险,最后失败。在另一方面,当一位业余者发生连续的亏损,他将笼罩在恐惧的 

阴影中,即使交易系统发出明确的买进或卖出信号,他还是不能下单。如果市场让你 

觉得陶醉或恐惧,你就不能充分运用智识。当你被欢愉冲昏头脑时,你将从事非理性 

的交易而亏损。当你被恐惧吓僵时,你将错失理想的交易机会。 


    专业交易者必须保持冷静的头脑,这是唯一可靠的凭藉。业余者才会因为交易而 

兴奋或沮丧,情绪性的反应,是你在市场中享受不起的奢侈品。 


情绪化的交易 
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    大多数人们都喜爱刺激与消遣。在我们的社会里,歌星、演员与运动明星的收入 

都高过医生、飞机驾驶员或大学教授。人们喜爱被挑逗——他们买彩券,飞往拉斯维 

加斯、碰到火灾或车祸都停下来看热闹。 


    交易充满激情,这可能成为一种毒瘾。输家在市场中浪掷金钱,换得无效的娱乐 

价值。 


    在地球表面,交易市场是最具有娱乐趣味的场所之一。你可以旁观,也可以参与 

其中,不妨这么想,在一场大联盟的棒球赛中,你不一定要坐在观众席,只要付出几 

百块,也可以跑到场内参加比赛。如果你击出安打,所得到报酬也像职业选手一样。 


    最初几次,每跑进场内之前,你或许会再三斟酌。可是,初学者往往会受到幸运 

之神的眷顾。一旦击出几支安打而大捞一票之后,初学者可能认为自己不输给职业选 

手,而且可以靠打球为生。于是,贪婪的业余者开始不断跑进场内,即使在机会渺茫 

的情况下也是如此。在他们还没有察觉怎么一回事之前,几次的亏损就摧毁他们的交 

易生涯。 


    在市场中,情绪性的决策足以致命。如果你想了解情绪性的反应,跑马场是一个 

理想的场所,但你必须转过头来,留意观众而不是马匹。这些赌徒们捶首顿足,跳上 

跳下,大声嘶吼:一切都是出自于情绪性的反应。赢家相互拥抱、输家气愤地撕碎马 

票。高兴、痛楚与一厢情愿的想法,这都是交易市场的缩影。一位希望靠赌马为生的 

冷静玩家,他不会兴奋,嘶吼或在任何一场比赛中投入大笔的钞票。 


    赌场欢迎酒醉的赌徒前往赞助。他们供应免费的酒,甚至专人负责斟酒,因为酒 

精可以挑起更多的情绪。那些冷静的算牌者,则是赌场希望赶走的敌人。相对于赌场 

来说,华尔街可能不供应免费的酒,但这里至少不会赶走精明的交易者。 


自己对自己负责 


    当猴子被树根绊倒,它可能气得吱吱叫,猛踢树根,你或许觉得很好笑;可是, 

当你自己出现类似的行为,是否也觉得可笑?如果做多而行情暴跌,你也许会加码或 

反手抛空,试图扳平,这是出自于情绪的非理性行为。如果你打算向市场讨债,这与 

被树根绊倒的猴子有什么差别?出自于愤怒、恐惧或激情的行为,将摧毁你的成功机 

会。你必须分析自己的行为,而不是凭感觉行事。 


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    当我们对市场产生忿怒的情绪,恐惧感油然而生,然后发生一些莫名其妙的迷 

信。在整个过程中,市场仍然呈现涨跌的循环,就如同海洋中更替的风暴与平静一 

样。在《自律交易员》(The Disciplimed Trader)一书中,马克道格拉斯对市场有 

一段描述:“没有起点,也没有终点——这一切仅存在你的心境。在我们之中,很少 

人可以透过学习而在市场中展现绝对自由的创新表达,完全不受外在结构的局限。” 


    我们尝试笼络或操纵市场,就像古波斯的国王泽克西斯一样,他命令军队鞭打海 

洋而试图水淹舰队。在市场中,我们大多不了解自己充满操纵的意图,总是希望讨价 

还价,凭自己的好恶感觉行事。我们大多自认为是宇宙的中心,并认为其他的事物非 

好即坏。这不是交易市场的运作方式,它是一个全然客观的主体。 


    哈佛大学的心理学家LestonHavens写道:“奴隶与食人的习俗,这或许是人类掠 

夺与屈服天性的最古老证明。这些行为现在已经不被接受,但它们继续存在于心理的 

层面。这说明人类的文明非常擅长于将实际的生理转化为抽象的心理,但仍然扮演相 

同的功能。”在家庭里,父母威胁鞭打小孩;在学校中,老师强制扭转学童的意愿。 

所以,我们大多仅能够在桎梏中成长,或学习如何操纵他人而保卫自己。我们不习惯 

于自主的行为——但这是交易市场中成功的唯一方法。 


    道格拉斯提出警告:“如果你觉得市场的行为神秘不可测,那是因为你本身的行 

为神秘不可测,而且没有更改。如果你连自己接下来将怎么做都不知道,当然无法判 

断市场接下来可能怎么做。”毕竟来说,“你唯一能够控制的对象是你自己,身为交 

易者,你有权力决定把钱给自己,或把钱送给其他的交易者。”他还说道:“能够稳 

定获利的交易者……是由心智层面进行交易。” 


    每位交易者在迈向成功的历程中,都有自己的心魔必须驱除。以下将列示一些我 

认为适用的法则,它们让我由纯粹的门外汉成为半专业的交易者,最后又让我成为真 

正的专业交易者。你可以根据自己的个性,调整它们的顺序。 


1。你必须决定自己将长期留在市场中——换言之,即使是在20年之后,你仍然是活跃 

的交易者。 


2。尽量学习。阅读与倾听专家们的看法与见解,但保持合理程序的怀疑。提出问题, 

不可接受专家们的表面说法。 



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3。不可因为贪婪之心而急于交易——花费一点时间学习。即使是几个月或几年之后, 

市场也不会跑掉,而且将充满更多的机会。 


4。发展一套分析行情的方法——换言之,“如果A发生,则B很可能发生。”市场有许 

多层面——运用数种分析方法彼此确认。每种方法都必须经过历史资料的测试,并且 

以实际的金钱在市场中进行测试。市场不断变化——你需要不同的交易工具以适应多 

头、空头与过渡的行情,而且还需要某种方法判断这些行情的差异(参考技术分析的 

章节)。 


5。拟定一套资金管理的计划。第一个目标是长期的生存能力;第二个目标是资本的稳 

定成长;第三个目标是高水准的获利。许多交易者本末倒置,把第三个目标摆在最前 

面,完全不知道还有第一与第二目标(参考第10章“风险管理”)。 


6。请注意,在任何的交

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