经济危机下的过冬必备书+谁是最后的-第18部分

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从个人理财角度来说，投资按其风险性的大小可以分为三类：流动性投资、安全性投资和风险性投资。

1．流动性投资

这一类投资可随时变现，风险很低但是收益也很低。主要包括：活期储蓄、半年以下的定期储蓄、短期国债、货币基金等。

2．安全性投资

此类投资风险较低，投资收益率适中，但有些产品的流动性较差。主要包括：半年以上的定期储蓄、中短期国债、债券型基金、保本型基金、商业养老保险、社会养老保险、保本型的银行理财产品等。

3．风险性投资

此类投资工具风险较高，投资收益也较高，其中也有部分产品流动性较差。主要有：股票、股票型基金、对冲基金、不动产、非保本型的银行理财产品、投资连接保险、外汇、黄金、艺术品和实业投资等。

我们将在下一章对各种投资工具进行分析，这里只是让你对投资有一个初步的认识，并形成正确的投资理念。

“不要将你所有的鸡蛋都放在同一个篮子里”，这是最基本的投资理念。你应当视你的具体情况，将你的资产按一定比例分别投入上述三种投资工具中。分散投资的目的是规避风险，当你不慎打翻放鸡蛋的篮子时，不至于打碎所有的鸡蛋。

在你选择某种理财产品之前，你一定要认真阅读这种产品所有的有关文件及说明，如果是高风险的理财产品，在初次购买时最好咨询专业人士的意见。事实上，不少机构公布的理财产品的预期收益率是根据历史数据模拟计算得出的，很多理财产品的实际收益率与产品说明书上的预期收益率相去甚远，有些理财产品在出售时公布的预期收益率接近10％，而实际收益率却还不到5％，甚至还有实际收益率为负的情况出现，这些是你在理财产品的说明书上看不到的。银行等投资机构在设计理财产品时并不是没有考虑到亏损的可能，但是考虑到在说明书上直接标注有亏损风险的话，会影响到他们的声誉和销量，因此在产品说明书中往往将风险提示写成“该产品达到预期收益率的概率是xx％”。

类似这种模糊的或者专业的词语在理财产品说明中很常见，例如某银行的一种与四只境外上市公司股票价格挂钩的理财产品的说明书中有这样一条：“银行在一定的情况下会以合理的方式核定受到干扰事件影响的挂钩股票的价格。”想来大多数人看到这句拗口的话都会一头雾水，不具备多少专业知识的老百姓看到类似的语句，通常都是一扫而过，不加考虑。在这个条款中，“合理的方式”具体怎么个“合理”法，没有更清楚的说明，而到底采用什么方式则直接关系到投资人的收益。因此，在投资之前，对理财产品说明中看不懂的地方，一定要及时向销售机构咨询。越是复杂的说明，越不可麻痹大意。

另外还应注意的是条款有关“提前终止权”的部分，“提前终止权”就是说银行或者投资者有权在这种理财产品到期之前就终止合同。设置了投资者提前终止权的理财产品不多，购买这种产品的时候要注意，如果你提前终止了这项投资，你所获得的收益也就会较少，因为你需要付给银行一部分收益作为违约金。而设置了银行提前终止权的理财产品，收益率一般要略高于同类无银行提前终止权的产品，你可以将高出的这部分看做是银行付给你的，因为有提前终止的风险而获得的较高的收益。

在银行行使提前终止权的时候，投资者往往会受到一定的损失。例如某种一年期理财产品的收益率为3％，另一种一年期的产品收益率为3。2％，但是条款中注明银行有权在半年后终止。如果你投资10万元购买后者，一年后你会得到3200元的收益。而假如半年后银行行使了提前终止权，那么银行将返还给你的收益是（100000×3。2％）÷2，即1600元。你再用这些钱投资一个半年期的理财产品的话，也许收益率只有2。5％了。也就是说下半年你用这些钱所得到的收益是（100000＋1600）×2。5％÷2，即1270元，那么你这一年的实际收益率为（1600＋1270）÷100000=2。857％，还不如一个普通一年期的产品收益率高。

因此，你在选择理财产品的时候千万不要只看到预期收益率，更不能将理财产品说明中的预期最高收益率作为唯一的选择条件。

《谁是最后的幸存者》　第三部分　买点债存点钱，管理好你的资金（1）

　　　　第十章　　极度的贫穷还是极度的富有，在于你的选择

第一节　　买点债存点钱，管理好你的资金

据专家估计，在年通货膨胀率为5％时，如果没有有效地管理你的资金，合理地进行投资，那么在15年后，你的实际净资产将减少50％以上。理财的主要目的就是实现财产的保值增值，以此保证你生活的稳定和安全，实现财务自由，规避生活中的风险。

在十多年前，许多人对理财的认识还停留在储蓄的阶段，那时为数不多的投资工具如股票、国债等，在多数中国人的概念里只是一种投机手段，许多人认为只有那些妄图一夜暴富的人才会去琢磨这些玩意儿。然而，仅仅过了十多年的时间，人们的理财观就被种类繁多、花样百出的理财产品和不断上升的CPI指数所颠覆了，几乎所有的人都能给你说出点关于理财的门道，告诉你他的某个邻居或者朋友或者同事投资股票或是基金赚了一大笔，人人都能说出点所谓的“秘诀”、“内部消息”。于是，人们纷纷取出他们一生的积蓄，一窝蜂似的拥向投资市场，炒股票、买基金、买房子……什么热买什么，生怕自己错过了发财的机会。但是，许多人因为盲目从众而失去了自己辛苦积攒下来的积蓄。

各种投资工具的风险性和收益率都不尽相同，一个理智的投资者要根据自己的情况进行选择，千万不可人云亦云，盲目跟风。基金、黄金、股票……看起来每样都能赚钱，每样都值得一试。面对如此之多的理财产品，许多初次接触投资的人都感觉到无所适从，要么根据自己的主观判断，要么听从朋友、熟人的建议，没有深入了解便贸然选择某种理财产品，有时甚至只是对比一下理财产品说明上的收益率便作出选择。忽视了风险的结果，便使自己的财富白白流失，甚至是倾家荡产。

每种理财产品都有自己的特性，关键在于你如何运用它。下面将对目前市面上几种主流理财产品进行简单的说明和分析。需要提醒的是，要根据自己的实际情况来选择适合的理财产品，在基于对宏观经济的判断和你个人的财务分析的前提下，设计一个投资组合，这样才能最大限度地增加你的财富，并有效降低风险，这也是本书前面的章节一再提到过的。因此，本书不会对某种理财产品的投资方法进行深入的分析，更不会向你提出具体的投资方案或是什么“秘诀”、“窍门”、“绝招”之类的东西。如果你想更深入地了解某种投资工具，市面上有许多专门介绍这种投资工具的专业图书供你选择，但任何投资工具都不是仅通过读一两本书就可精通的。要知道，许多投资大师也会作出错误的判断，稳健如巴菲特、精明如索罗斯，也有犯错赔钱的时候。本书的目的是使读者能够在理性认识宏观经济的基础上，科学建立自己的理财策略，保护并增值自己的财富。不要仅仅满足于作为一个“幸存者”，我们不仅要生存下去，而且要更好的生活。

1．储蓄

储蓄作为一种传统的理财方式，最大的特点是安全，收益稳定，不足之处是利率较低。

最近的一项调查表明，大多数中国居民目前仍然将储蓄作为首选的理财方式。从今年的宏观经济发展趋势来看，“热钱”流入中国的势头仍较旺盛，导致流通领域的货币量增加。为了控制物价指数和通货膨胀率的上升，利率将继续升高，再加上利率的浮动区间进一步扩大，储蓄的收益率将会稳步提高。

《谁是最后的幸存者》　第三部分　买点债存点钱，管理好你的资金（2）

　　　　通常，我们进行储蓄不外乎定期、活期两种选择，其实储蓄也有更多方法供你在不同的情况下使用。

（1）等额阶梯法。也就是将相同金额存为几张不同存期的存单。例如你计划将10万元用于储蓄，那么可以把其中的1万元存为活期或者3个月定期以备急用；剩下的9万元，平均分为三份，分别存为半年、一年、两年期的定期。这种方式较为灵活，适用于利率频繁调整的情况，既能及时针对利率变化进行调整，又可获取相对较高的利息。

（2）等期阶梯法。就是将不同金额的钱存为几张相同存期的存单。例如将1万元，分别存为1000元、2000元、3000元、4000元的四张一年期存单这种方式适合收入不稳定或投机心态较强的短期投资者，既可在没有较好投资选择时获得较高的利息收入，又可以在出现投资机会或者急需时支取符合最接近需要数额的金钱，可避免为急需小额存款而提前支取大额存单的现象，减少不必要的利息损失。

（3）12存单法。就是开设12张零存整取存单，每个月都在不同的存单上存入相同金额、相同期限的存款。例如每月从工资收入中取出1000元，存入到期时间最长的那张存单中，这样一旦你急需用钱，就可提取最近到期的那张存单。这样既能获得较高的定期储蓄的利息，又能增加资金的流动性，适合积蓄不多，抵御风险能力较差的年轻人。

（4）组合存储法。即将存本取息与零存整取组合运用。例如先将10万元存入存本取息账户，在每次取息时将利息转存入一个零存整取账户中。采用这种方法不仅可以得到本金的利息，本金产生的利息也可获得利息。当零存整取账户中的金额积累到一定数字以后，仍可按上述方法处理。这种方式适用于资金较多、注重稳健的中老年投资者。

（5）约定转存法。这是一种和组合储蓄法相似的方法，有些银行可申请综合理财业务，投资者可规定一个额度，当你指定的活期账户中的金额扣除最低余额之后，达到你规定的额度时，银行会自动将这笔钱转为定期存款。这种方式适用于收入稳定、工资较高的白领人士。

你也可以视自己的情况，将以上五种储蓄方法综合运用。除了工资收入之外，你也可以将在其他投资上获得的收益的一部分用这种方法进行处理，这样既可以抵消一部分投资风险，又便于你估算自己各种投资的实际收益。在你选择投资工具的时候，请务必记住，储蓄是最安全、最稳定，同时也是每个人必需的投资手段。

总的来说，储蓄安全性高，几乎没有本金损失的风险。可按自己的需要决定存、取款时间。最适合小额投资者、保守性投资者以及重视资金安全性和可能需要急用钱的人。但储蓄也有获利低（通货膨胀率高时甚至为负）、投资定存时资金不能随时提取的缺点。

2．债券

债券收益比存款高，而风险比股票小。目前国内的债券主要包括国库券、政府债券、金融债券、企业债券、公司债券等数种。

投资债券的获利方式有两种：一是获得固定的利息收入；二是赚取买卖的差价。在二级市场中，债券的价格随着利率的涨跌呈反向变动。原因是当利率提高时，用同样的价格可以买到新发行的利率较高的债券，所以以前利率较低的债券的价格就会下降，出售时必须按面额折价出售。相对地，当利率水准降低时，以前发行的较高利率的债券就会比新发行的低利率债券值钱，因此价格上涨。

《谁是最后的幸存者》　第三部分　买点债存点钱，管理好你的资金（3）

　　　　随着利率的升降，把握买进卖出债券的时机，就可以赚取其中的差价利润。买卖债券的差价是投资债券的最大获利来源，而赚取固定的利息收入的方式则风险较低，类似于储蓄。目前，我国个人投资国债和特种金融债券所得利息免征个人所得税。

总的来说，债券的优点是有固定收入，在利率高时利息收入也颇多。债券可以自由流通，投资者随时可以在二级市场将债券变现；投资者还可以利用附买回及卖回的约定来灵活地调动资金。债券的风险主要来自利率的变动和发行机构的信用，适合长期投资和希望获得固定收入的投资者。其缺点是因价格和利率呈反向变动，对抗通货膨胀的能力较差。另外，买卖债券需付一定比例的佣金。

3．股票

股票收益有时远远高于债券，但风险也远比债券要大。股票原本是某个企业的持股证明，证明持有者拥有此公司或企业一定比例的股份或股权，可通过公司的盈利获得一定比例的收益，买卖股票实际上就是股权的取得或转让。股票的价格会因经济环境或者发行企业的经营状况等因素出现波动，因此买卖股票时往往会出