基金投资从入门到精通-第27部分
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银行理财产品也要考虑捆绑因素
精明的投资者发现，银行理财产品尽管收益率比定存与国债高一点，但也并不如国债那样，到期就可拿到纸面上所写的”净收益”。原因是一般银行理财产品有个捆绑搭车问题，就是购买收益率偏高的理财产品，需相应存入一定比例的定期存款。
中信银行于2004年底在深圳的20家网点全面推出首期人民币理财产品，分1年期和半年期两种，其中1年期产品总金额为7000万元，半年期产品则不设限额。产品起始金额为1万元，1年期收益率为3。24％，半年期收益率为2。8％。据介绍，该行的人民币理财产品和定期存款捆绑在一起销售，搭配比例为7：3，也就是理财产品占70％，定期存款占30％。有人测算过，以去年较为普遍的7：3比例搭配，银行理财产品的实际收益率要下拉约0。5个百分点。这其实是一般投资者容易忽视的。
再者，信托产品、银行理财产品都有一定的管理费用和账户费用，这与国债、银行定期存款是不一样的。
因此，投资者在权衡各类理财的产品收益率的同时，不妨也把它们的费用率早早盘算清楚。
基金买卖差价是否要交纳营业税和所得税
问：基金买卖差价是否要交纳营业税和所得税？
海富通基金：根据有关规定，金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金的差价收入征收营业税，个人和非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税。对个人投资者买卖基金获得的差价收入、个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税前，暂不征收个人所得税；对企业投资者买卖基金取得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额征收企业所得税。
第五节？？？？？？ 转托管
办理转托管时 转出金额如何填写
问：请问办理转托管时，转出金额是填写账户上的基金现值额还是基金份额？办理转托管是否一定要在基金的交易时间9：00～15：00办理？
长盛基金：投资者办理转托管时须填写基金份额，一般情况下，办理转托管应该在交易时间内办理，过了交易时间但代销系统有预约交易功能的并进行受理的，则该笔转托管交易则算做下个交易日的委托。
办理基金转托管业务时为何没能成功转入
问：我办理转托管业务时没能成功转入，为什么？
国联安基金答：基金份额转托管是指投资人申请将其在某一销售机构（或网点）交易账户中持有的基金份额全部或部分转出并转入另一销售机构（或网点）交易账户。基金份额转托管业务分转出、转入两步完成，您应在转出机构提交份额转出申请，转出确认之后，您即可去转入机构办理转入申请。办理转托管业务，要求您在即将转入的销售机构先开立基金交易账户。
您办理转托管业务失败，可能是因为下列原因引起的：
原因一，您在办理转托管转入之前未在转出机构办理转出申请。
原因二，您在办理转托管转入之前未在转入机构办理多渠道开户，即您在转托管的转入机构未开立基金交易账户。
原因三，转出流水号输入错误。建议您在转出成功后，持转出机构的转出回执到转入机构办理转入手续，由转入机构填写对应的转出委托流水号。
第六节？？？？？？ 分红
你了解基金分红吗
随着股指再次突破千三大关，各股票基金的净值也随之节节攀升，基金公司也陆续开始分红。在享受投资回报的同时，您是否对基金分红有全面的了解呢？
所谓基金分红，就是基金实现投资净收益后，将其分配给投资人。基金净收益是指基金收益扣除按照有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额，包括基金投资所得红利、股息、债券利息，买卖证券差价、银行存款利息以及其他收益。除此之外，基金分红还要具备以下几个条件：1，基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配；2，基金收益分配后，单位净值不能低于面值；3，基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。基金分红除了需要按照相关法规要求外，还要按照招募说明书中的收益分配条款来进行。
基金分红有现金分红和红利再投资两种方式。根据《证券投资基金运作管理办法》，若投资者未指定分红方式，则默认收益分配方式为现金分红。投资者可以在权益登记日之前去您购买基金的机构处进行分红方式的修改。
那么，对于现金红利，您是否了解其计算方法呢？现金红利是您持有的基金份额乘以每份基金所派发的红利金额。由于目前国家对证券投资分红所得暂不征收所得税，所以您所得到的分红收益等于派发的现金红利。如果您选择了红利再投资，那么，分红所得的现金红利将以分红公告所规定的红利派发日的单位基金资产净值自动转为基金单位进行再投资。需要提醒的是，红利再投资获得的基金份额是免申购费的，可以帮助您的长期投资获得更高的收益。
很多投资人会问，应该在分红之前购买还是分红之后购买基金？由于分红派发的基金收益是基金净值的一部分，分红后，基金净值会比较低，购买是否比较划算？假设在权益登记日和红利再投资日之间市场没有波动，那么，投资者无论是在分红前购买还是之后购买，其拥有的资产是没有差别的。这是因为，虽然分红之前购买可获得分红并转换成基金份额，但分红之后购买由于基金净值下降，同样的申购金额可购买更多的基金单位。
投资者关心的另一个问题是，好基金是否要多分红？其实，除了分红型基金之外，对于其他类型的基金，分红多并不见得一定是好事，合理分红才是最重要的。因为基金分红要有已实现的收益作基础，基金管理人必须抛出手中获利的股票或债券才能分红。如果频繁分红，自然会导致基金陷入波段操作的短期行为，而且基金在市场频繁进出，会相应增加印花税和佣金，这些交易成本实际上最终还是要由基金持有人承担的。
上投摩根富林明基金：”复利”从何而来？
现在市面上谈论投资理财的书籍琳琅满目，其中不乏一个观点：只要长期持有，时间越久，复利效果越明显，这才是致富的关键。近期经常有投资人询问复利效果从何而来、为什么长期投资就能致富。
不少理财书籍在计算投资报酬率时经常举这样的例子：某理财产品一年复利率10％，长期投资可发挥惊人的时间复利效果。这种假设性的说法虽然不一定能完全反映真实的情况，但由于投资理财在内地兴起的时间还不长，通过这样的例子能够让老百姓快速了解理财产品长期投资的重要性。例如，每月投资500元，年报酬率为15％，20年后将累积成千上万的财富；如果时间延长至40年，甚至会成为亿万富翁。
所谓复利效果，可以简单解释为”利滚利”，也就是把投资理财所获取的利息或赚到的利润加入本金，继续赚取回报。举例来说，假定某理财产品每年有10％的回报，以单利计算，投资100万元，每年可以赚10万元，十年可以赚100万元。如果以复利计算，年获利也是10％，但每年实际赚取的金额却会不断增加，以100万元投资来说，第一年赚10万元，本金变为110万元；第二年赚的就是110万元的10％，即11万元，依此类推，第三年则是12。1万元，等到第十年，总获利将近160万元，比本金多出了1。6倍，这就是被爱因斯坦称为世界第八大奇迹的”复利的魔力”。
由此可知，”复利效果”的前提是：每年均有正报酬的获利率，才能”利滚利”，但任何一项投资工具报酬率都会有波动（除非您投资的是保本型理财产品），所以股票、基金投资未必能发挥如此惊人的复利效果，主要原因是股价、基金净值是变动的，并非像例子中那样每年都有固定的回报。
但如果投资得法，仍然可以享受长期复利的效果，例如通过基金定期定额投资法长期投资，虽然报酬率仍会有波动，但时间将分散净值波动的风险，并发挥最大的复利效果。如果第一期基金净值下跌，第二期又进一步下跌，当然就没有复利效果，因为这两期的投资根本没有获利，也就不能”利滚利”。但是换一个角度来看，净值下跌的时候，正是买入基金的好时机，因为同样的投入可以获得更多的基金份额，等到净值反弹时，一次就可以赚回来。
举例来说，每月固定投资2000元，基金净值连续走低，前四期分别为2元、1。6元、1。2元、1元，与此同时，基金份额迅速累积，分别为1000份、1250份、1667份、2000份，如果某一天基金净值回升到1。5元，投资本利就变成了10，875元（7250份×1。5元），这就开始获利了。如果是在第一期花10000元一次性买进，那么，净值必须再回到2元才能保本，这就是定期定额投资的效力。有了这一法宝，享受长期复利就不再是难题了。
基金分红方式有哪些
问：在购买基金时，一般会被要求选择现金分红还是红利再投资。那么，这两者有什么区别呢？
答：基金在取得投资收益后，一般有两种方式分配给基金投资者，即现金分红或红利再投资。
投资者选择现金分红，红利将于分红实施日从基金托管账户向投资者的指定银行存款账户划出。而红利再投资则是基金管理公司向投资者提供的，直接将所获红利再投资于该基金的服务，相当于上市公司以股票股利形式分配收益。如果投资者暂时不需要现金，而想直接再投资，就可以选择红利再投资方式，在这种情况下，分红资金将转成相应的基金份额并记入您的账户，一般免收再投资的费用。
实际上，这两种分红方式在分红时实际分得的收益是完全相等的。这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。因此，投资者实际上拿到的是自己账面上的资产，这也就是分红当天（除权日）基金单位净值下跌的原因。
由于封闭式基金一般在存续期内不再发行新的基金单位，因此，封闭式基金的收益分配只能采用现金分红的形式。
投资者问答：货币基金分红日是否为每月最后一日
问：货币基金是按月结转红利的，其分红日是否为每月的最后一日？
鹏华基金：货币基金每月红利的结转日为次月的第一个工作日，确认日为第二个工作日。如投资者在当月1号购入该基金，在当月最后一日前（如26号）赎回，该客户可享受当月的红利。投资者可以根据基金公司网页上的每日新公布的每万份收益计算出每日的收益，并累加即可，如需要确切的收益数据，可在该货币基金所属的基金公司网站上进行查询。
问：我是一个新”基民”，想了解一下什么是前端收费、后端收费？
大成基金：在实际运作当中，开放式基金申购费的收取方式有两种，一种称为前端收费，另一种称为后端收费。
前端收费指的是投资者在购买开放式基金时就支付申购费的付费方式。后端收费指的则是投资者在购买开放式基金时并不支付申购费，等到卖出时才支付的付费方式。
后端收费的设计目的是为了鼓励投资者能够长期持有基金，因此，后端收费的费率一般会随着持有基金时间的增长而递减。某些基金甚至规定如果投资人能在持有基金超过一定期限后才卖出，后端收费可以完全免除。
问：我想把现在持有的基金转换为这家基金公司旗下的另外一只开放式基金，请问要收取手续费吗？是直接转换还是需要赎回后再办理？
华安基金：基金转换可以通过两个渠道：一个是电子直销渠道，另一个是开通基金转换功能的代销券商，可以实现T＋0的转换，不需要赎回再申购的。所收的费用为转出基金的赎回费以及转出转入基金的申购费差额。
问：我准备近期认购基金，请问投资者需要做好哪些准备工作？
华夏基金：作为新入市的投资者要做好三个方面的准备工作：首先，确认已经办理好上证所A股账户或者基金账户；其次，确认资金账户中有足够认购资金，或股票账户有足够用于认购的股票；最后，确定认购方式，认购方式可以选择网上现金认购、网下现金认购或者网下股票认购等。投资者可以事先与任一发售机构的销售顾问取得联系，特别关注各类认购方式的时间安排，以免错过时机。
基金分红方式与帐户分红方式是否能修改
问：基金分红方式与帐户分红方式是否能修改？
广发基金答：�
