股票交易心里学-第1部分
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标题： 心理分析方面的帖子 ＇1＇
快乐小鱼
友情编辑整理心理分析方面的帖子
当大家都悲观时……
弗洛伊德以揭示了人的精神结构而享誉于世，他认为：“人的精神生活包含两个主要部分：意识的部分和无意识的部分。意识部分小而不重要，只代表人格的外表方面，而广阔有力的无意识部分则包含着隐藏的种种力量，这些力量乃是在人类行为背后的内力。”他还作过一个形象的比喻，说人的精神结构恰如一座冰山，其露出的1/8是意识部分，而淹没在水面以下的7/8是无意识部分。也就是说，无意识属于人的心理结构中更深的层次，是人的心理结构中最真实最本质的部分。他的得意门生荣格继承了他的学说，并对他的无意识的构成内容作了全新的修改。荣格认为，无意识有两个层次：“个人无意识和集体无意识”。对此，他也有一个形象的比喻：“高出水面的一些小岛代表一些人的个体意识的觉醒部分；由于潮汐运动才露出来的水面下的陆地部分代表个体的个人无意识，所有的岛最终以为基地的海床就是集体无意识。”所谓集体无意识，简单地说，就是一种代代相传的无数同类经验在某一种族全体成员心理上的沉淀物，而之所以能代代相传，正因为有着相应的社会结构作为这种集体无意识的支柱。
“集体无意识”作为一种典型的群体心理现象无处不在，并一直在默默而深刻地影响着我们的社会、我们的思想和我们的行为，鲁迅笔下的祥林嫂就是“封建社会”下所形成集体无意识的牺牲品。股票市场作为一种典型的人类社会活动，其中的集体无意识现象也同样常常存在，这一方面是因为股票市场参与者之所以来到这个市场，其本身一定具有某些共同的性格特征，另一方面是因为股票市场本身的波动性等特征更容易将个体的心智潜移默化地转向集体的意识。
股票市场参与者的逐利性、投机性等共同特征决定了其很难淡化自己在市场交易中的得失观，也较难以更长远的视野和更辽阔的心怀来思考问题、处理交易，这天然地不利于交易者规避集体无意识现象的干扰；股票市场的波动性和流动性特征天然地是将集体无意识现象所导致的买卖行为发挥得淋漓尽致的外在条件，而这又将进一步“反射”和“强化”参与者的集体无意识。
探讨市场交易中的集体无意识现象，一方面是要提醒我们时刻保持对市场的一种“中性”心态，不被市场或乐观或悲观的情绪所感染而“蒙蔽”自身的心智，尽量以“客观的”市场存在来判断市场的基本格局并进而拟订自己的交易计划，另一方面还可以据此设计一些诸如“市场心理阀值”等来作为“洞察市场”的工具。
尽管我们无意在此具体精确地计算出市场现时所能容忍下跌空间的心理阀值，但市场经验也告诉我，现在的市场已经到了考验市场参与各方心理阀值的关键时刻；尽管现时市场大盘指数的“客观”状态还处于一种典型“空头排列”当中，但面对一个已经调整了21个交易周、已经有新股跌破发行价且又刚刚收出中阴的市场，我却也不能不如此告诫自己：可能是一个我们要警惕悲观情绪的“集体无意识”状态出现的时候了。何况，市场结构调整的剧烈、个股板块与大盘指数运行的差异加大也同样是今年市场不同于历史上市场任何一个阶段的“客观状态”，这种客观状态也是我们在制订交易计划时所不应该忽视的，因此，我下周的交易计划是：仍然用半仓持有“一汽轿车”不动。
个人的市场交易活动是寓于群体活动之中的，市场外围环境的各种变化一定是通过群体的心理解析并形成思想后再作用于市场，而作用于市场的结果本身又会反馈回来对市场参与群体的心理构成新的作用，于是，市场群体心理的迷茫状态表现于市场就是大的震荡格局，市场心理的趋同状态表现于市场就是市场趋势的形成，而集体无意识状态强烈地出现之日，往往可能就是市场形成转折点之时。因此，我认为，市场心理分析是一个与市场技术分析、市场基本分析同样重要的分析工具，一个不进行市场群体心理分析的交易者一定是一个只见海面浪花而无视海底潮流的观海人，难怪当人们异口同声地宣称“市场总是对的”的时候，索罗斯却在告诫人们“市场往往是错的”。
心理游戏
曾经有个非常成功的商人，在其发迹的初期是个个体户，他在一个非常大商场里卖衣服，但有个奇怪的现象，就是他卖的衣服价格都比别人的都比较贵，但是却有很多人去他那里买衣服，许多人都很奇怪，在于其混熟后，悄悄地询问其秘诀何在，商户笑了笑讲：〃我的摊位在三楼，应该讲是不怎么好的位置，而且一楼也有商户卖与我同样的商品，但是就因为我做了广告，讲明商品只有我这里卖没有分店等，所以每次来买的人都会问，一楼卖的与你的不一样吗？为什么你的比一楼的贵，商户讲我的商品是正宗，从厂家进的，而且是总经销，如果你不买可以到一楼去买，顾客想了又想转了又转还是在我这里把商品买了，而且是越是买的人多越就有人来买，所以不要看一楼的商品与我的一样，比我的便宜，但是只有抓住人的心理，什么问题也就能解决了〃；经济活动中的心理较力在证券市场中有时看来更像是一场心理游戏；市场的所有参与者都试图摆脱人性的弱点，畏惧、贪婪、希冀、轻信、敏感、急躁、自傲、企盼、冲动、自负等等。一般的投资者无法成功的最重大心理障碍是，他们在进入金融市场之前，往往不会做好心理准备。证券市场是一个测试个人心理状态的好地方。多数人最终会远离证券市场，而只有少数人才下决心要找出有效的操作方法。
在股市实战过程中；市场中的成功者凭借自身资金、技术、信息优势等方面，根据股票市场内外环境变化，操控某一只股票或对场外跟风资金进行心理引导，使得博奕的对手（散户或机构）产生错误的市场分析判断，从而实行自身获取巨额价差利润的目的。散户投资者先天就处于劣势。孙子兵法上曾说〃兵者；诡道也；故能而示之不能；用而示之不用；近而示之远；远而示之近；利而诱之；乱而取之；实而备之；强而避之；怒而挠之；卑而骄之；佚而劳之；亲而离之；攻其不备；出其不意；此兵家之胜；不可法也。〃，场内成功的大机构操作高明之处在于引导大众投资投机的取向，形成所谓的板块架构，长线投资与短线狙机等片面错误操作理念。因此在股市实战中，如何正确地根据各种技术信息，研判主流资金具体运作过程中的操盘意图，对于投资者来说，则是股市获利避险的重要而且根本的生存技能。
股票市场的交易，实际上是多方搏弈竞局的体现，在竞局过程中为了本身最大利益的实现，搏弈各方因各自条件的不同利益权衡暂时形成相对稳定地同盟，便出现了对个股而言的主力和非主力机构及松散性投资者。当主力对某只个股在前期相对工作完成后准备拉升或打压时就会以搏弈规律的方式向市场内的其余搏弈对手发出信号，寻求某种形式的联盟需求，而这时只有对信号的内容及真伪有相对判断能力并能对搏弈的最终游戏方式有深刻体会的搏弈方才能及时加入。当这种搏弈规律更加有可辨别性时松散性投资者便蜂拥而至，在这个时刻，帐面利润的飙升使大部分投资人对美好的前景充满幻想而忽视了或没有能力辨别搏弈规律正在改变或消失，而这时主力资金的搏弈目的便达到了财富的合法所有化转移。
笔者的一位投资者朋友老张在今年000625长安汽车在启动初期（6。69元左右）观察其盘口成交极为稀少，老张判断该股主力已控筹较多，此时股价亦步亦趋形成较为有规律的波段螺旋上升，振幅宽度每次为0。4元左右，老张自作聪明，在通道下轨处吸纳，（此时已是波浪上升的第三次振荡）主力却一反常态，击穿下轨并且长时间在老张成本之下整理，加之大盘振荡加剧，方向不明，老张值得认赔出局，此后该股一骑绝尘；涨至19。17元，老张追悔莫及。投资者王大姐是另外一个例子，在2001年的大熊市当中，非但未赔一分钱，而且还持续盈利，原来他拿着大牛股000702正虹科技，以至于营业部的股民都叫他“正虹姐”，有一次，他看着正虹科技又一次弱势飘红，啧啧地对笔者说：“去年，我们家想买个80平米的房子，现在可以买120平米的房子了！”。笔者看着股价的走势不知是什么滋味，给他讲了一则小故事。说是驻扎非洲沙漠的法国士兵接到上级的悬赏令：捉住一个阿拉伯游击队员，可得黄金一百两。米歇尔和尤里开始在沙漠里搜索猎物。几天劳顿下来，两人精疲力尽地进入了梦乡。当米歇尔醒来时，发现他们被一百多个持枪的阿拉伯人游击队员包围了。米歇尔急忙推醒尤里说：〃快起来，我们发大财了！〃，我将故事讲完，王大姐向笔者眨了眨眼睛，显然并不理解，笔者说“你已赚了这么多，现在不是考虑利润而是风险了”。“正虹姐”置之一笑，时隔一个月，再见他时，正虹科技已跌破历史新低了，我们彼此都避免谈论股票，笔者临走时他不无感慨地说“房子没了！”。笔者闻言只得沉默不语。事实上，只有具备心理行为分析能力的投资者，在股市中才能进退有度，从容不迫，散户朋友在股市中还应多闻多思，永远走在涨跌前面。
交易心理学
由于交易者持有资金的大小不同，对应着交易对象的大小，以及交易品种的价格位置的心态也不同。此文的交易心理分析主要面对非主导型交易者的心理分析。
为什么买？买多少？什么时候买？怎么买？
买什么股票？买几个品种？
为什么捂股？什么股票短线操作？
为什么卖？怎么卖？
上面的问题可以说天天在交易者的心理活动中此起彼伏，无法散去。判断上面的问号，处理上面的问号。正确分析行动的概率多少，也是衡量交易者的水平高低的关键。更加是一个交易人认真学习提高成功率无法避免的日常琐事。处理好交易的寻常“琐事”就是高手。
一般的情况下，买入的交易行为时的人的心理大都是希望买入的股票价格，买入时的大盘指数点比较低；买的交易过程的心理可以概括为对买点、买入价格区域、买入时指数机会区域的研判、分析、决策、选择与计划、实施计划的心理活动历程。
根据政策的热度，根据图形走势的技术趋势，根据名人预测，根据自己的经验感觉，根据媒体指引，根据身边大多数人的态度……
总结为：一般人对于大盘买点的判断依据主要是根据走势图趋势类指标，趋势线向上（长短周期的走势选择时，多数人敏感短线图标）；政策面、消息面、媒体报道与图表技术分析共振认同；市场参与者暂时的作多心理趋同。
又可以说一般交易人买入股票的理由是基于对交易品种价值判断与机会判断与把握。他根据经验根据感觉根据技术分析根据理论根据许许多多理由认为买入有利可图，有才会买入。大多数人的买入行为会影响少数人的情绪，买入者与买入者之间会互相感染，许许多多买入者又会使股票的趋势上升明确，从而加强买入者对自己判断、行动、选择的正确率的认同；这也是从感觉到事实，从事实到感觉，从感觉到感觉的反馈过程中人（交易品种之一）的心理活动过程。
卖出有两种情况卖了个好价和“为了改正错误”止损。卖出心理大多数是基于预期操作品种或者指数机会区域差、乖离大、风险大于收益等等减少筹码增加现金持有的心理过程。
持仓的心理是交易者根据市场变化调解自己舱位管理交易品种、筹码与现金比例的心理活动过程。
反弹与反转的基本运动方向是向上。这也是许多人分不清二者之间的性质差别。反弹可以转化为反转。在没有转化之前交易人的对行情级别的判断与争论多数是念之争？它们的差别还是有的，它们之间存在着临界点。
交易人对交易品种的选择的基本心态是希望、认为、感觉、认可在一定的时间内、政策作用周期内、股票走势趋向惯性内，买入一个股票它上升到概率大于下跌的概率的心理预期。
实际交易过程中常常出现盲点——对买入品种买入机会的错误判断，比如：买点错觉、时机超前或者滞后等等。还有交易人的判断与行动与操作品种的实际走势一拍即合时，容易产
