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第9部分

幽灵的礼物(完整版)-第9部分

小说: 幽灵的礼物(完整版) 字数: 每页4000字

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是坏事,只有在犯错误时,你才能汲取教训,从而在操作正确的时候获利。
大多数交易员在做交易损失一大笔钱后,就不敢进行下一笔交易了。脱离市场的轨迹是不对的,这会使情况变得更糟。
每次交易不要与市场的节奏差得太远,这样的话你就容易随时回到正确的路线上来。
阿瑟:幽灵,我觉得你说的话不是每个人都能完全弄明白的。
幽灵:不是每个人都有能力做好他们必须做的事情。交易员自己要培养这种能力,然后坚持那些规则。在规则里运用保
护机制,不要按自己的意愿随意更改或曲解,要按规则的本质去使用它。因为如果使用不当最终会对你自己造成伤害。
阿瑟:我们可以举更多的例子来说明,但我担心读者会觉得厌烦。我们能够列举每一种情况,然后解答读者提出的大多
数问题,但我认为这次不需要这么做。
幽灵:是的,我完全赞同,因为要完整地阐述一个命题不一定取决于表达得有多好,我们要看读者对话题的印象有多深
刻。这取决于交易员自己是否能够深刻地理解自己的角色。他们可能一开始会犯错误, 但是当能够正确运用这些法则的
时候,他们在交易中也就能越来越得心应手。
在做交易的时候设计一个交易系统是个很好的主意。我建议他们基于自己所掌握的知识建立一个标准。你可以从点线图
开始学习市场的特点。即使是别人的图表,你也可以从中看出市场是怎样运行的。
我的意思不是说没有好的交易程序,我只是说交易员必须完全理解这些程序里的标准,来决定建仓和清仓。这些程序不
会包含规则一和规则二,这样你不得不把它们整合到程序中,但是这样做可能会使程序失去原有的效应。

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幽灵的礼物
所以向那些程序的买主仔细表达你的要求,你所关心的是能使你的损失保持在一个合理的范围内,以使你能够在交易场
上立于不败之地。
阿瑟:幽灵,大家针对规则提出了许多问题,能不能进一步谈一谈你怎么看待大家对交易规则的反应?
幽灵:我看到有许多评论认为规则是专用作短线交易的,我想在这里做一下澄清。交易员们之所以有这种看法,是因为
他们仍然超出了自己的资金范围在进行过量交易。如果不进行过量交易,规则一和规则二对长线和短线交易都是适用
的。
我曾经见过一个帖子的提问:究竟应该做多大资金的交易?希望我给出一个确定的数字。我想大多数交易员都希望成为
短线交易员或是当日交易员。的确,交易期货需要有很敏捷的行动,这会让交易员误认为所有的交易都是短线交易。市
场来回波动,摇摆不定,如果存在过量交易的问题,这会让你帐户上的资金在瞬间蒸发。
没有什么比这种情况让交易员更快地彻底失败。
不论是在进行长线交易还是短线交易,规则都是必须的。如果你根据一个进入市场的信号而建仓,两个星期后,市场并
没有像你预期的那样发展,可你还保留着原来的仓位。这种情况下你本应该运用规则一而不是规则二,你不应该再在仓
位上加码,因为市场并没有证明你的决定是正确的。你可以持仓几个星期,但不应该过量交易从而使你的损失急剧增
加。
如果你希望趋势继续或是有所发展,你可能会持仓两周,但你绝不能过量交易,否则市场有一点小的波动都会使你损失
惨重。如果你过量交易,那么你会被迫在某一点在对你很不利的情势下结束交易,同时还要遭受猝不及防的损失。
在长线交易中使用规则一,从小仓位开始会有更好的效果。而规则二会在长线交易中对小仓位作出补偿。在长线交易中
想要证明你的仓位是正确的,可能花的时间会更长一些。尽管时间太长会让你损失的几率增大,但是如果一开始不是过
量交易的话,你还是会得到一个比较理想的仓位。
别忘了建仓信号不一定每次都是好的信号。你必须提前设置一个价格区间,而不是一个具体的价位,这可以防止我们过
量交易。一旦仓位被证明是正确的,规则二可以使你在仓位上加筹码。从长期来看,规则二如果要正确发挥其作用的
话,我们所谈论的这个交易区间比大多数交易员想的要宽一些。
如果一开始的仓位出现过量交易的话,会有许多麻烦发生。大多数交易员所做的每笔交易总是各有不同特点,而正确的
做法是:在你的帐户里每一个交易都应该执行一样的标准。如果你的帐户里的各笔交易各不相同,你就得让市场来为你
做决定,这种做法和一个好的交易是相矛盾的。同时还要记住,刚才所说的内容可不是指在你的交易里每一个交易都是
不重要的。 我曾经见到不运用规则进行交易的恶果:市场已经证明了仓位有问题,却没有把坏仓位及时清除,一笔很小
的交易最终变得负重如牛,损失越来越大。相信我说的话,如果没能正确地做好准备的话,情况会对你十分不利。当你
的仓位很小,比刚试试手建仓时大不了多少的话,如果市场没证明仓位是正确的,你的交易计划也告诉你需要及时清
仓,那么此时运用规则会更容易一些。
我收到几封交易员写下来的信,集中告诉了我他们使用规则的诀窍。规则之所以对他们有效,是因为他们有计划而且可
以正确地使用。计划必须和你的交易十分吻合,而且你能正确地运用这些计划。不论是几分钟、几星期或是几个月,规
则一都适用。但是很重要的一点是,在市场里证明仓位不正确的时候,你必须清仓,不要把仓位留在市场里。
不要在意进行大手笔交易时你的仓位大小,因为你的计划已经包括了硬币的另一面。规则二总是告诉你要在已被证明的
仓位上正确地增加筹码,但是对我来说是正确的事情对你而言却并不一定正确,因为你对市场的了解程度可能要稍逊于
我。
阿瑟:你能否就规则与长线交易的关系更详细地进行解释?
幽灵:具体的某一个交易计划不会放之四海而皆准。在长线交易中正确运用规则的方法是:在心里牢牢记住它,当你做
到使用规则准确无误时,轻仓是通向成功的关键。
我曾见过一个帖子,不过我忘记了作者是谁。他说自己建的仓位总是比其他人要小,但是在年底盘点时,他赚的钱比那
些习惯建重仓者要多。我分析这样的结果有几个原因,第一点就是行为习惯改变。小仓位是很有利的,它可以让你用正
确的反应来保护资金。有时候市场环境需要积极一些的交易,这个时候就要利用好规则二。我曾经在CBOT市场遇见过一
位令我吃惊的交易员,他每次都能很正确地运用规则二,每次都能在已经证明的好仓位上积极并且正确地增加筹码。
这一年来,我仔细读了许多的网上留言,『小』的秘密逐渐浮出水面。我希望小交易员在转成为长线交易员时,对回报
率的要求能够更加现实一些。你不会只因为转做长线投资,就一下子能赚一百万。赚一百万的人大有人在,但是,你如
果只是花了太多的时间去幻想,自己不付出全部精力,就想进入百万富翁的行列,这是完全不现实的。
阿瑟:你所说的就是运用你的规则进行长线交易,应该先建立小的仓位,然后在合适的时机积极出击,对吗?
幽灵:不错!听起来好像变魔术一样,你从一个口袋拿出东西到另一个口袋,直到最后一个,前提总是口袋里确实是有
东西的。小可以变成大。但是如果你一开始就建立比较大的仓位的话,在交易的过程中,总有一天大会缩回到小的,这
可不是什么好事情。
我从我看过的许多交易员的帖子中很容易地发现,不少交易员都在过量交易。
我对许多交易专家、交易书籍作家以及研究人员的惟一不满之处,就是他们在帮助交易员取得成功的时候,没有把过量
交易的问题写得更清楚一些。
我自己就在做交易,所以我经常注意到市场上的不同作者和专家的文章。我确定他们所说的大方向经常是对的,但是当
市场情况发生改变的时候,他们通常不能预见到这种改变。我不是在埋怨这些作者和专家,我只是希望小交易员们必须
意识到这一点。小交易员如果建的仓位不是太大的话,他们对于这种改变就有可能很敏感地觉察到。

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幽灵的礼物
我昨天看到了一个共同基金交易员的清仓过程。起初他觉得市场快要见顶了,所以开始动手,但当市场真的见顶的时
候,他的仓位还是太重以至于无法完全清仓。
不过我认为能够正确估计局势已经是很重要的一点,把资金放在这家共同基金里会是很好的一个选择。如果小交易员能
够正确地制定他们的交易计划,他们会有很大的优势。
我希望指出的另一个问题,是从我多年观察小交易员的经验中总结出来的。什么东西最可能改变你在交易中成败的可能
性?如果有人给你一双可以让你跳五英尺高的迈克尔 乔丹的球鞋,你就可以成为篮球高手了吗?
在交易中,我们在哪里才能得到这双鞋呢?
首先,在我们建仓的时候一定不要先建重仓,因为这个仓位还没有得到证实。
我们建仓的惟一依据就是我们得到了一个信号。我们知道市场的方向正确,我们只是不知道市场能沿着这个方向走多
远。
因为我们仓位小,所以我们必须有一个可以增大仓位的计划(规则二),否则长期来看我们的赢面就无法超过一半。
第二点,就是必须把我们所作出的努力和自己的期望值区别开来。每个交易员都知道,做交易的目的就是希望得到满意
的收入,这是他们的工作目标。但是总想着在交易中能轻易地大赚一笔的念头是错误的, 这种念头会让你在交易中损失
惨重。
能否将大笔的损失减少到最低点,这取决于交易员自己的努力,否则的话损失就会很多。
我不是说你不应该思考如何致富的问题,但是你在交易中不要总抱着这样的幻想去操作。在交易中你惟一应该经常提醒
自己的念头应该是:我会在交易中损失一大笔钱。
这个念头,就是可以帮助你跳五英尺高的魔力鞋。
建仓、加码、清仓以及正确使用规则来保护自己不被从交易场踢出去,作为一个交易员,你的工作就是为上述过程建立
一个行之有效的计划。你不能只把眼睛盯在自己能赚多少钱或是希望自己赚多少钱上面。 你的计划和目标会给你正确的
信号,你的规则可以让你得到正确的保护。
你必须时时刻刻集中注意力,关注如何使自己的损失降到最小。跳五英尺高的能力会在你忘记它的情况下,悄然来到身
边,那就是在你注意减少损失的时候。
使你的损失保持在一个相对低的水平,是一个长线任务。你可能会问,如果你已经建仓,而且在短短的几分钟内仓位突
然变得不妙,在完全清仓之前如何减少损失?我认为,这取决于你的帐户大小,它是否能够承受住事先没有预料到的大
灾难。
我给你们举一个我认为最好的例子,来说明保持较少损失的道理。曾有一个交易员对我说,他有百分之八十的交易都是
赚钱的,于是我就观察他的交易方式来看看究竟是怎么回事。我发现,当一个交易对他不利的时候,他就一直持仓,直
到这个仓位变得有利润。至于余下的百分之二十的交易,他却损失了很多钱。是的,虽然他确实在百分之八十的交易中
都取得了成功,但是他的净收入却是负的,因为他不明白交易成绩与赢了多少次的比例没什么直接关系。
交易最重要的一点,就是你的收益不仅仅取决于你赢了多少次或输了多少次,更是取决于你的损失有多小。先关注你输
了多少,然后再关注你赢了多少。
在我做过的交易中,我输的次数比赢的次数多。我可不想告诉你我输的比例有多大,因为如果你知道了,你肯定不想看
我的书。我不是一个好的赢家,但是我很擅长输。从有技巧的输中获取利润,这是我的长项。
迈克尔 乔丹也是一个优秀得分手。并不一定是你投篮的命中率有多高你才算厉害,最后还是要看你能得多少分。
阿瑟:你会让一些读者感到困惑。我知道你交易中赢的次数有百分之几,你说的没错,因为如果说出来会吓坏我们的读
者的。我不会泄漏这个数字。那么你建议交易员如何使用这双交易中的新鞋子呢?
幽灵:首先要清楚,我们是从建仓开始谈起的。比如说

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