幽灵的礼物(完整版)-第24部分
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路。
我要声明的是，我不是在暗示当我做决定的时候，我必须在规则一和规则二中选其一。如果决定使用规则一，我知道，
我要么是正确的，要么是用规则一清仓。
由于使用规则一，我现在有一个被证明是正确的仓位，但这并不意味着我要建立新的标准之后才能运用规则二。仓位是
正确的，我们可以等到下一个买入或卖出的信号才增加筹码。
在你试图将规则一和规则二与迷宫理论结合的时候，不要忘记只有当我们能右拐的时候才右拐（即在仓位上加筹码）；
当我们撞墙的时候就左拐（清仓）。在交易中，撞墙的情况就是当仓位没有被证明是正确的时候，这和仓位被证明是错
误的情况是有区别的。
当你把迷宫和交易规则联系起来的时候， 不要对二者之间的比较进行过多分析。在设计你的交易流程图的时候，我只是
把迷宫理论作为一个背景来介绍。你需要有自己的简单的箭头示意图来为自己服务。
我注意到有人反映我的话有些难于理解。你能想象我们有十个或二十个规则会是怎样的一种情形吗？我知道自己经常重
复，但是为了强调规则的重要性，重复是必要的。如果交易员自己能够有更多思考，而不是仅仅用我的思想去和他们的
计划去协调的话，情况可能会更好一些。没有什么是不能提高的，我相信每个交易员都有可能在了解我的经验之后，再
去改善他们自己的计划。如果我的计划不完美，他们可以为我做补充。我希望在这里看看我们收到的反馈。
阿瑟：首先我们来看来自M。T。的信。总的来说，他觉得规则三只是规则一和规则二的延伸，其中直觉的成份更多一些。
当仓位增加筹码后，套现是在市场出现反方向走势时才进行的。
幽灵：我一向很喜欢M。T。的观点。增加的筹码同原来的相比只是一小部分，如果在股票反向移动时套现，他的想法原本
是可以成功的。但是为了套现获利，他的所有仓位都是必须清除掉的，否则就仅是用规则一推定增加的筹码没有被证明
是正确的，如果是这样的话，规则一实际上并没有能够被完全正确地使用。我希望一个已经增加了筹码的仓位被清除，
是因为仓位没有被证明是正确的，而不是因为补仓之后的逆向移动。当然，如果出现逆向走势的话，也一样证明了仓位
是不正确的，更应该立即清除仓位。但是，不要把两种情况弄混了。有时候建仓后很快出现反向走势，所以你要立即清
仓。切记这个原则，你清仓是因为仓位没有被证明是正确的，而不是因为出现了反向走势。
阿瑟：是的，M。T。确实对他自己的说法也有点不确定。他说如果他进行一种意识流式的思考方式，可能会更清楚一些。
他还觉得，在最后一次增加筹码的时候，也许会放弃所有已经建立的仓位，这和你说的或多或少有些吻合。
幽灵：M。T。在自己的交易中能做到游刃有余，而且他的行动更多是在下意识的时候做出的。当你的交易计划非常行之有
效， 并对自己所做的决定非常自信的时候，这一切就越来越顺其自然，当然会对自己的交易也就十分得心应手。
阿瑟：M。T。提出，在趋势指标有变化时，可能就应该考虑清仓动作。
幽灵：在交易计划中，这种变化有时会导致我们把所有的仓位全部清掉。当然，当得到已经过顶的早期信号时，我们也
会清仓。实际上，上星期在豆子市场上我们确实接受到了这样的指标信号。有时在顶部反转的时候，我们确实也很快地
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得到了一个反转指标。
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幽灵的礼物
上星期我看到你在论坛上提出了一些很好的问题，是关于不要排斥其他交易员的想法。我们的指标什么时候都有可能发
生错误，重要的是不要把我们的建议错当成交易意见。只要交易员有两条腿走路，就不要硬塞给他们一副拐杖。多走路
会增长腿力，他们必须根据自己的经验和知识做出正确的判断。
让我们看看下一封来信。M。T。给我们开了一个很好的头。
阿瑟：大卫 托马斯来信说，也许规则三应该是很简单的。他还认为，在建仓的最后阶段，你只会再次用到规则一，而
不会回到规则二，因为我们的仓位已经被清除了。
幽灵：是的，这也是我清仓时通常的做法。但有时我并没有运用规则一清仓时，也会得到反转信号、超买信号或超卖信
号。此时交易员认为存在规则三的想法是正确的。在这个问题上，我越想越觉得规则三应该是一个关于清仓和套现的限
定规则，但是它也应该是对未来获利清仓的限定规则。
阿瑟：斯蒂文有一些很有趣的流程图。因为在论坛上，不方便标记出真正的箭头，所以他用了其它的方法来表达自己的
想法，效果也很不错。他说自己对套现方法的选择不太清楚……也许这只是一个优劣平衡的过程。
他举了两个例子，一个系统是目标价格套现（target price），另一个系统是价格回归套现（retracement of price）。每
一种系统在特定的条件下都有自己的优势。
可这两种系统与规则一和规则二看起来都很矛盾。
斯蒂文对于减仓技巧很熟悉。潮起潮落和交易的特征很相像，所以交易就像大海一样，他对于规则一和规则二有独特的
见解；当程序显示目前可能处在一个平台或是短期调整的状态时，交易员可以卖掉部分仓位，然后在低价位重新进入，
这样就降低了整体持仓成本。
如果你计划重新建仓， 但已经错过了便宜的价格， 你会在稍高的价位上建仓吗？ 如果市场走向继续对你不利，而且你
持仓品种的价格越来越低，你会怎么办呢？不管不顾眼睁睁看着你的仓位继续损失吗？你会做多少次努力呢？
幽灵：这些都是很好的问题。所有问题的答案其实都集中在一个脉络上。当规则一告诉你要清除已经加码的仓位时，你
很有可能已经持有那个仓位相当一段时间了，而且你已经有了不少利润。
你的交易计划可能会预见到市场将进入某个价格平台，而且你认为你的仓位不再被证明是正确的了，在这种情况下运用
规则一，即使你的利润很大你也会清仓。
你会考虑选择一个更有利的价格来重新建仓，然后运用规则一，去再次证明仓位的正确性。
当然，如果市场走向继续与已经被证明的你的好仓位相矛盾的话，你会在你的交易程序的范围内相应地使用规则一。你
不应该再做任何新的建仓努力，除非你的交易程序提示你这么做了。至于你要做多少次努力来重新建仓，这取决于你的
交易标准和交易程序。
规则一和规则二不是建仓的标准，它们仅仅是根据你的交易程序发出的指标来建立一个动机的系统，来满足硬币两面不
同的要求。 至于使用规则的个性特点部分，我认为斯蒂文的问题实际上涵盖了各种不同情况下使用规则时的关于正确行
动的所有基础。他设想了一个可能的情景，这个情景需要表明使用规则的有效性。正如我以前所说，这是一个方法和系
统的问题。这个方法可以让交易员在市场开放的时候能够正确地简化交易，我们所寻求的也就是这种方法和系统的最好
的可能性。
斯蒂文认为他的研究和我的有所不同吗？我不这么认为。因为在使用两个规则之前，我会对每一个可能的方面提出疑
问，这样可能解决规则和我的交易标准的冲突问题。我认为在规则满足了交易标准之后，斯蒂文应该可以把交易程序和
标准很好地融合起来，从而不产生什么冲突。
阿瑟：我们会对你的规则使用继续进行一番辩论。
幽灵：我可不认为这是在辩论，我看这就是在完善交易风格。交易员提出正确的问题，在很好地运用自己的知识后，他
们能够用正确的方法交易。在加入了经验之后，他们会交易得更出色。
阿瑟：斯蒂夫指出，抓住了一个移动就好比站到了一个波段性的平台，但这样做是要承担一些风险的。我们仍然会觉得
套现规则有点不确定。
幽灵：我的交易计划是这样设计的：在第三波移动时，增加三次筹码，然后套现。第三波常常是最强的，假如我坐上交
易的电梯，经常会升到14楼而不是18楼就下来了，因为市场升到后来，就觉得走得太快了，我希望它能够逐渐地停下
来。我认为交易员的惟一的问题，就是在上行或下行的电梯里是否决定在14楼就从电梯里跑出来。
正确的答案就在我们的交易程序中。使用我们已经建立好的标准，比如说平均成交量标准，它可以告诉我们，在价格上
升的时候，我们可以看见反转日的成交量会大于上升日的成交量，尽管OBV（On Balance Volume）指标还是在上升的，也
还会出现反转，我们的判断和这个指标是有点冲突的。我们的交易程序会指示我们在上行的14楼下电梯，而不是向下走
的过程中。也许我们的程序有时还会告诉我们，先按兵不动，让仓位继续向前走走看。
阿瑟：罗纳德关于规则三也有一个好的想法：他觉得保住已有的利润就够了，没有必要再有什么规则三。
幽灵：在交易中永远是赚钱容易守钱难。罗纳德说的有几点是很好的。在获利之后却不能落袋为安是个大问题，这使我
们对于是否拥有规则三，以及规则三的好处究竟是什么产生了疑问。我知道有一个非常有名的交易系统，这个系统几十
年来从未用到过规则三，直到有一天他们发现，必须有一种方法用来保住他们能得到的纸上利润的一半，于是，规则三
才改变了他们的实际获利情况。
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幽灵的礼物
也许我们需要完全独立于规则一和规则二之外的规则三，这样我们才能保住更多的利润。你可以感觉到交易员们现在对
于是否使用规则三还是不确定。让我们再听听他们的意见吧。
阿瑟：好吧。我想这些讨论都是很好的改善套现技巧的资料。看到你的笑容我就知道你还有更多的点子。我还知道你已
经有了现成的答案。它一直就在你的计算机程序里。你曾经说过，规则一和规则二改变了你对交易的看法和交易行为。
你现在为什么又提出规则三呢？
幽灵：规则三对我来说已经不是一个书面的规则，而是这么多年以来已经形成的类似第二天性的习惯了。你知道，我一
直对『市场总是正确的』这个说法非常不赞同，这是根据我的经验得出的结论。我用这个推论来保护我的资金少受损
失，在不活跃的市场里清除新的仓位。
同时我要特别说明，规则三不仅仅是我的规则，它还属于那些相信有规则三存在，并运用它交易的朋友们。几乎每一个
知道规则一和规则二的交易员，都能感觉到规则三的存在，他们真的比我要敏锐得多。 尽管我只是把规则三作为经验来
使用，但事实上它确实是一个规则，因为交易员们认为在套现的时候可以把它作为规则来使用。我们交易的核心，是尽
量减少损失，实现利润。在正确地运用规则一和规则二的前提下，还要能在正确的时间套现。
尽管当仓位还没有被证明正确的时候，规则一确实可以预知损失的发生，但是我们还是需要规则三来告诉我们，什么是
交易中最有价值的东西。规则告诉了我们什么时候必须对市场的活跃性产生疑问，也提示了指标在我们交易计划中的地
位。
因此我觉得，在原来的交易计划中加上一个规则会更好一些，它可以告诉我们在不流动的市场里我们的交易标准是什
么，以免损失太多的金钱。
在成交量极端放大的交易日出现之后，进行套现的时间点是明摆着的。尽管在大多数情况下市场经常还会有些反弹，但
是我们清仓的动作必须十分干净利落。在空仓后，我们一旦从交易计划中得到信号，就可以马上介入另一个品种。即使
我们可能会因为退场太早而丢失了部分反弹机会，但从长期来看我们还是得大于失的，因为本来我们也是准备进行长期
的交易。
阿瑟：我们还需要对规则三进行一些铺垫性的描述吗？
幽灵：不用。我们现在就把规则三的内容告诉大家。
规则三：
我们不应该人云亦云，我们应该假设市场不总是正确的，尤其当市场的活跃性很差的时候。此时，我们应该对所有信号
都心存怀疑，同时等待进一步的信号。
我们应该充分重视市场活跃性差的负面作用，在市场极度活跃、三天内成交量极高的状态下，清除我们已有的仓位在
出现极�
