华尔街操盘手日记 高山-第8部分
按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
假设交易员能找到上面例子中的那个自动紧盯的买单，并且发现了它的有效区间，那么，他就可以再35。40至35。50美元之间大胆买进，并迅速将价格强行推高至35。85美元左右，而“信风”上那个5万股的买单就会自动地跟到35。85美元。这样，交易员就可以把手上买进的全部股票都扔给“信风”上那个看不见的买单。比如，交易员首先在35。40美元至35。50美元之间买进了3000股，然后在强行推高股价的过程中，陆续在35。50至35。85美元之间又买进3000股，共计6000股，平均价格35。65美元。最后交易员利用“信风”上那个看不见的大买单，一口气把这6000股全部以35。85美元的价格卖出，平均每股赚20美分，6000股赚1200美元！从建仓到平仓，前后花了不到5分钟！
用这种“神奇”的交易方法，有的交易员可以平均每天赚2万多美元！
当然，这种方法也有很大的风险。首先，这种方法所适用的股票一般来说成交量不大。这有两个原因：第一，如果成交量大，机构就更有可能派一个交易员去做单，而不会使用信风上那种自动紧盯的单子；第二，交易员需要在短时间内推动价格，股票成交量越小，价格就越容易被推动。但是成交量不大，价格容易推动也就意味着交易员在止损的时候会赔更多的钱。比如说，有时候，一个5000股的仓位账面损失只有500美元，但是，在成交量小的股票上，当交易员把5000股全部止出来的时候，却可能赔了两三千美元，因为在交易员止损的时候，价格会被推得越来越差。比如说，前面的4000股可能把股价推到七八毛钱之外，仅仅最后那1000股就要赔七八百美元。
其次，交易员不知道“信风”上那个自动紧盯的单子到底有多大。有时候，交易员买进了1万股，把价格也推上去了，但是“信风”上那个看不见的买单却只剩下几百股。这时候，交易员账面上可能已经显示1000多美元的利润，为了实现这个利润，交易员会在“信风”平台上用一个1万股的卖单去扫那个看不见的买单，他的期望是，最好这一万股一下子全部成交，这样他就可以一把锁定1000多美元的利润。但是，如果1万股扫过去，结果却发现只成交了几百股，还剩下9000多股没卖出去，那时，交易员心里往往“咯噔”一下，暗暗叫声“不好！”
虽说这个仓位还显示着1000多美元的账面利润，但是，因为不能按照计划把股票卖出去，那些利润也只能算是“纸”，不能算是钱。这种尴尬的困境就好像一个“庄家”把一只股票拉高了之后，突然发现没有买家来接盘。其实，很多机构和交易员都可以在短时间之内推动价格，但是，想要长时间控制价格却很难。因此，把价格推动之后能否顺利地获利而出是问题的关键。“信风”战术的秘诀九在于利用其他人不知道的单子顺利地获利而出。而当“信风”上的单子只能让交易员出掉很小一部分仓位的时候，交易员就很可能会赔钱。因为被交易员强行推高的股价很可能会快速回落，可观的账面利润迅速消失，并且变成账面亏损。而在成交量小、流通性差的股票上，如果止损不够坚决，止损的技巧不够高超，9000多股的仓位可能会赔好几千美元。
为了尽可能控制这种风险，交易员可以一边建仓，一边用几百股去测一测“信风”上的单子还有没有。但是，交易员只能测出“有或者没有”，不能测出“还有多少”。因此，他永远都无法排除一种可能性，那就是，一路上测得时候都有，但是，把价格推到位了，要出货的时候，却只能出来几百股，那个单子就没有了。
另外一个控制风险的方法就是控制仓位大小。如果交易员每次仓位都不大，那么最后一笔在“信风”上出不来的时候，砸在手上的股票也不会太多，一般不会赔很多钱。但是，很显然，仓位小，赚钱就少。而且，交易员在强行推动价格的时候往往需要进比较大的仓位，要不然就不能推动价格了。因此，仓位小，往往意味着股价没有被推远。这样，每股的平均利润也不够大。
比如说，“信风”上有1万股自动紧盯的买单，有效区间是从27。50美元到27。90美元。交易员A从27。50美元开始买进，一路往上不断买进，并把股价推高到27。90美元。在这个过程中，交易员A总共买进了1万股，平均价格为27。70美元。然后，他在“信风”平台上以27。90美元的价格把这1万股全部卖出，这样他就赚了2000美元。而交易员B为了控制风险，每次只买进2000股，每次也就只能把价格推高8分钱，那么交易员B每次的利润不到160美元（因为有些股票是在接近出货价买进的）。交易员B可以这样重复操作5次，最后总利润不会超过800美元。
显然，交易员B没有充分利用机会。事实上，如果“信风高手”看到交易员B这样操盘，一定会痛心疾首，骂他“暴殄天物，浪费信风！”不过，性格谨慎的交易员更倾向于选择交易员B的这种方案。他们宁可每次少赚一点，最后少赚很多，也不愿意面对那种“信风”突然消失而自己却握着一大堆股票出不来的“可怕”局面。而勇猛的交易员则喜欢把仓位建的尽可能大，把价格推得尽可能远。这样赚起来也多，赔起来也大。不过，市场似乎更愿意奖励勇猛的交易员，特别是那些不仅勇猛，而且还能细心观察市场的交易员。
所以，单纯地控制仓位大小固然能有效地控制风险，但是也会限制利润。更理想的办法是细心观察，审时度势，充分利用买卖双方的力量，灵活机动地开展“革命斗争”，最重要的是，既要尽可能利用“信风”，但又不过分依赖“信风”。这样，即使“信风”突然没有了，交易员也可以从容应对。因此，要围绕着“信风”设计出一套战略战术。而“孙子兵法”则可以在战略战术上给“信风”交易员很多启发。
首先，“孙子兵法”主张“兵贵胜，不贵久”，强调“兵之情主速，乘人之不及也”，也就是说，推崇速战速决，反对旷日持久。“信风”交易员也要速战速决，打敌人一个措手不及就马上销声匿迹，转去做另一只股票。
这种战术至少有两个好处。第一个好处是，有助于找到“信风”充足的好股票。NYSE有好几千只股票，每天有“信风”的股票有好几百只，但是“信风”充足的好股票只有几十只。要从几千只股票中找到一个“信风”充足的好股票，可不是件容易的事。交易员可能要做三十几只股票，才会碰到一只好的。因此，优秀的交易员会迅速地在一只股票上结束战斗，燃火马不停蹄地转战另一只股票，这样才能扩大自己的搜索范围，提高找到好股票的可能性。
第二个好处是，可以保持战术突然性，从而保证这种交易方法的有效性，并减少风险。“信风”交易方法的原理是比较简单直白的，需要在它的基础上加上一定得战术突然性，才能发挥其威力。如果交易员在一支股票上待得太久，在上面反反复复地做同样的事，那么交易员的套路就很可能会被别人识破，不仅不容易赚到钱，而且还极有可能赔一大笔钱。
因此，优秀的交易员会突然在一只股票上发动攻势，仿佛从天而降，趁其他人错愕之际，迅速推动价格，旋即利用“信风”获利而出。别人还没反应过来呢，他已经赚钱走人，无影无踪了。这样就正好符合“孙子兵法”上所谓“善攻者动于九天之上”，“善守者藏于九地之下”，“故能自保而全胜也”。
当然，交易员不会轻易放弃任何一只“风力充足”的好股票，他在上面奇袭得手后，会先去做其他股票，但是，他会继续留意这只股票，然后瞅准机会回来杀他个回马枪。
其次，“孙子兵法”注重造势，并指出“善战者，其势险，其节短”，即善于用兵者，能创造出一种态势，如同险峻的峭壁那样具有压倒性的优势，并且行动迅猛，攻防节奏块。“信风”交易员也要造势，特别是在推动价格的时候，一定要造出“迅雷不及掩耳之势”，迅猛地横扫十几个价位，创造出利润空间和回旋的余地。
为什么要这样呢？因为在绝大多数情况下，每只股票上已经摆出来的买单和卖单都只不过是冰山一角，绝大部分买卖需求都隐藏在场外，伺机而动。比如说，某个机构交易员需要卖出10万股XYZ。而XYZ得成交量很小，每天只有五六十万股，并且摆在市场上等待成交的单子也是稀稀落落的。那么，那个机构交易员基本上不会摆出去一个10万股的卖单，而会在几个价位上各摆上几百股的卖单，然后伺机而动。当有一定的买盘出现时，那个机构交易员会见机行事，分批卖出。比如所，陆续摆出去一些卖单，或者直接去扫那些摆出来的买单。如果信风交易员突然之间横扫十几个价位，抢在那个机构交易员还没来得及摆出更多卖单之前，就把价位推高十几到二十几美分，那么“信风”交易员就以最小的代价为自己创造出一定得利润空间和回旋余地。而且，他还在这只股票上形成了一定的上升“动量”，有可能会促使其他买家也来参与，从而进一步推高价格。而那个需要卖出10万股的机构交易员面对突如其来的上升“动量”有可能会选择只是少量卖出，让股价继续冲高，因为他觉得或许可以卖出更好的价钱。
这就为信风交易员提供了短暂而宝贵的出货时机。聪明的信风交易员会趁这个机会，用NYSE等普通平台出掉一部分仓位，以避免把出货的压力全部压在“信风”上，因为“信风”上的单子有可能已经不够大了！即使“信风”还很足，用其他平台处一部分仓位，也可以节约“信风‘，让自己还能够回来多做几次。这个宝贵的出货时机是稍纵即逝的，因为那个需要卖出10万股的机构交易员随时有可能会跳出来，一顿狂卖。
一旦那家伙跳出来，“信风”交易员最好的选择就是趁着股价还比较高，赶紧用“信风”出货。这时候就有点看运气了。如果运气好，“信风”上的单子还足够大，交易员就可以一下子全部平仓，锁定利润。如果运气不好，只能在“信风‘上出掉一部分，那么交易员就得”夺路而逃’。果断的信风交易员往往会选择抢在机构交易员下手之前，向下横扫十几个价位，把剩下的仓位一口气平掉。这样扫出来的仓位往往不会赔多少，而在信风上出来的那部分仓位肯定是赚钱的，所以，合在一起往往还是赚钱。
所以，“信风高手”会先在买方来不及摆出卖单的情况下，“闪电式”地把价格推高，然后在情况不妙时，又赶在买方动手之前，向下狂扫十几个价位逃出虎口。这种战术正符合“孙子兵法”所说，“进而不可御者，冲其虚也，退而不可追者，速而不可即也。”也就是说，我军进攻时，敌人无法抵御，乃是因为我军趁虚而入；我军撤退时，敌人无法追击，乃是因为我军跑得快，敌人追不上！
但是，如果在“信风”上只能出一小部分，而交易员又稍有迟疑，被机构交易员抢先下手，或者说，撤退时跑得太慢了，被敌人追上了，那就惨了。而更惨的是，在进攻的时候不是趁虚而入，而是让敌人可以从容不迫地组织防御，也就是说，“信风”交易员在推动价格的时候，推得太慢太温柔，让机构交易员可以从容地摆出许多卖单，那样就很难推高股价，并使自己陷入危险地处境。比如说，交易员买进了1万多股，却只把价格推高了几分钱，这时候不仅咩有足够的利润空间和回旋余地，而且进退两难——继续往上推吧，卖单好像无穷无尽，放弃吧，基本上不赚钱，还要浪费一把“信风”。
而如果这时有充足的“信风”可以被浪费，倒也罢了。更可怕的是，如果“信风”上的单子只剩下几百股，交易员握着1万多股出不来，而那个需要卖出10万股的机构交易员又开始向下猛砸，那么“信风”交易员就真的进入“悲惨世界”了——股价的快速下跌很可能会使交易员的仓位马上显示几千美元的账面亏损，而这就会触发公司的风险控制机制，5分钟倒计时开始。倒计时结束，所有剩下的仓位会被强行平掉。这样，交易员不仅没有回旋的空间，连时间也没有了。股价狂跌，机构狂卖，而自己却又不得不在5分钟之内，在一只成交量很小的股票上，把一个1万多股的多头仓位强行止出来，对于交易员来说，人生最大的悲哀莫过于此。
所以，在推动价格的时候，一定要快、狠、猛，造出一种“迅雷不及掩耳”之势，以最小的代价创造出最大的利润空间和回旋余地。把价格推上去之后，如果“信风”很足，可以顺利地获利而出当然最好。如果“信风”不足，只能出掉一部分仓位，那么将医�
