华尔街操盘手日记 高山-第5部分
按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
今天俺做了323笔交易，虽说只赚了7。3美元，但是，比起前几天只做到一百多笔交易就赔光50美元，还是有很明显的进步。用高总的话来说，就是至少已经可以再这个游戏中一直玩下去了。这说明俺在“坚决止损”和“坦然接受损失”方面做得还不错。
今天高总开始强调交易次数，但同时又提醒俺们不要为了做次数而做交易，并要求俺们在状态不佳的时候暂停交易。高总告诉俺们，优秀的超短线交易员们有一个共同的特点，那就是他们每天的交易次数特别多。因为超短线交易这种特殊的交易方法必然伴随着很多次的交易——赚两三分钱就走人，赔两三分钱也走人，这种两三分钱的波动每天有很多次。优秀的交易员坚决止损，勇敢果断，又非常专注，他们往往在不知不觉之间就做了很多笔交易。
而有一些人做超短线交易时，交易次数总是比较少，则有可能是因为止损不坚决，赔了几笔大的，就把当天允许赔的钱全都赔光了；或者是因为不够果断，无法捕捉住稍纵即逝的机会；或者是因为不够专注，不能察觉买卖力量的微妙变化，无法紧紧跟上股价跳动的节拍；或者是因为偏离超短线交易的既定策略，长时间地持有，希望一笔赚个大的。
总之，只要充分贯彻超短线交易的原则和策略，非常投入低、如影随形低跟着股价波动“翩然起舞”，交易次数自然会上去。优秀的超短线交易员根本不需要为了做次数而坐交易，但他们的交易次数却很多。可以说，次数是超短线交易的一个重要指标，次数多则说明交易原则和策略贯彻的不错，次数少则说明在某个方面存在问题。
俺们一起进公司接受培训的有25个人，其中有个“猛男”，今天竟然做了五百多次！另外还有个哥们儿做了四百多次。俺做了323次，还算比较多，看来交易原则和策略贯彻得还可以，8月底之前完全有可能赚到本人的第一个1万元！
5月1日 回顾4月份
刚刚过去的4月份是俺有生以来最充实的一个月。学习了美国股市的基本知识，了解了交易员成长之道，更重要的是，在交易中体会并做到了“坚决止损”和“坦然接受损失”这两个原则（可喜可贺）！另外，还背诵了18篇金融英语短文，英语水平和金融知识大有提高！
4月份，俺总共做了2372笔交易，赔了541美元，前10个交易日每天都赔了五十几美元，最后五个交易日倒是有赔有赚，而且每天的交易次数越来越多，进步明显。“四月雨带来五月花”（April showers bring May Flowers），经过4月份的疾风暴雨，5月份必定繁花似锦！
5月8日 顺势操作
俺发现“顺势操作”还是听不容易做到的，而“顺势操作”却似乎是一种本能的反应。特别是当股价现在一个区间来回震荡较长时间，然后突然朝上或朝下猛跑时，俺总是会觉得股价跑的太快，太远了，就有点不由自主地“逆势操作”，希望股价回到先前的震荡区间，或者觉得股价至少应该回调一下了。可是，很多时候股价越跑越快，根本不回去。往往要过好半天之后，俺才意识到自己不仅错过了大好趋势，而且还因为“逆势操作”赔了不少钱。虽然有时“逆势操作”也能赚几笔，但是，整体看来，“逆势操作”赔钱的概率还是大得多，幸亏俺止损坚决，否则赔的更多。
为了帮助俺们做到“顺势操作”，高总给俺们讲了两位大师，巴菲特和索罗斯对于市场的深刻观察。巴菲特和索罗斯在许多方面都截然不同，但是，对于趋势的看法竟然颇为一致！
巴菲特关于趋势有一个很著名的比喻。他说，有一种动物叫做旅鼠，繁殖快，喜迁徙。最开始，小群的旅鼠会避开人群和村庄，但是随着这群旅鼠的数量越来越多，“队伍”越来越壮大，他们就变得很有攻击性，所过之处横扫农田村落，势不可挡。最后，庞大的旅鼠大军跑到海边的悬崖上，像瀑布一样堕入大海。前面的旅鼠看见了悬崖想往后退，可是，被后面蜂拥而至的同类硬生生地推下海去，就这样，只有最后面的一小批旅鼠可以存活下来，开始下一个循环。
索罗斯的“自我加强”理论与巴菲特的比喻有异曲同工之妙。索罗斯认为大多数买股票的人并不是凭理性的判断，而是凭心里感觉，并且容易盲目跟风。当一只股票的价格开始上升，它会吸引很多人来买进，而这些人的买进行为又会进一步推高价格，然后又吸引更多的人来买进。同时，股价上升有助于公司进行兼并收购活动，更有可能提高业绩，吸引更多的投资者。可能最开始还会有人对这家公司股票的估价有所怀疑，但是，当它成功地经受了测试，就会变成明确的趋势，并且越来越得到市场的认可。股价会加速上涨，远远地偏离其内在价值，最终在极度疯狂之后，以自由落体的方式一头栽下来，而且很有可能在跌破内在价值后，继续暴跌。索罗斯把一个“狂涨暴跌”的趋势分为以下七个阶段：
（1）走势不明朗，难以判断方向；
（2）开始出现上升趋势，并不断地“自我加强”；
（3）成功地经受住市场的考验；
（4）市场对于趋势的确信程度不断增强；
（5）在市场的追捧下，严重偏离实际内在价值；
（6）继续疯狂上涨，直到令人眩晕的巅峰；
（7）大崩溃，并出现向下“自我加强”过程。
所以，两位大师对市场的疯狂性有着极为相似的洞察，只不过，他们选择了不同的战术来利用这种疯狂性。比如说，假设一只股票xyz的内在价值只有每股10元，股价从10块钱启动后跌跌撞撞，花了一年时间才涨到20块钱。但是，从20块开始却狂飙突进，只用了四个月就涨到了120块。理性的分析师可能在20块的时候就开始喊“严重高估！”而股价却先一路疯涨到120块，才从120块暴跌到3块钱，然后，慢慢地回归到每股10元的价值。巴菲特式的价值投资者会以3块钱的价格买入价值10块的xyz；而索罗斯派的炒家则有可能先在40多块追涨买入，然后等股价从120块钱向下跌破100块钱时获利而出，并且反手做空，再利用暴跌的趋势赚一大笔。
当然，市场并非总是处于疯狂状态之中。在“旅鼠”还没形成气候之前，理性的投资者会买进被低估的股票，卖出被高估的股票，从而使市场保持一定的平稳和有效性。而这时的市场也常常会从不理性回归到理性，也就是说，股票的价格不会过分地偏离股票的内在价值，而会围绕着内在价值上下震荡。但是，每隔一段时期，“旅鼠”就渐渐地在市场上占据主导地位，这时的市场不会从不理性直接回归到理性，而会从不理性过渡到疯狂，再发展到极度疯狂，然后彻底崩溃。等绝大多数“旅鼠”都掉下悬崖之后，市场才会渐渐回归到理性。识别市场的状态是极其重要的，因为不同的战术适用于不同的市场状态。大师之所以是大师，就在于他们能够识别什么时候“旅鼠上路了”。
相比之下，当年几乎与索罗斯齐名的“老虎基金”掌门人朱利安。罗伯逊就对市场的疯狂性缺乏足够的认识。他在1999年科技股出现泡沫的时候做空了几十亿美元的科技股，应该说当时他对于价值的判断是正确的，因为我们都知道后来的纳斯达克从五千多点跌到一千多点，很多股价曾高达几百美元的科技股暴跌到一美元以下。但是，朱利安。罗伯逊没能像索罗斯那样意识到市场会先从不理性进入极度疯狂，然后才会彻底崩溃。朱利安。罗伯茨认为自己已经在很高的价位做空了那些被严重高估的科技股，却没想到这些股票又向上狂涨，翻倍，再翻倍。面对巨额亏损，朱利安。罗伯逊最后不得不认赔出局。加上其他一系列亏损，朱利安。罗伯逊关闭了“”老虎基金，黯然引退。
有人或许觉得朱利安。罗伯逊看空科技股的判断是对的，只是时机没选好。但是，低估市场的疯狂性，逆势做空确实一个致命的原则性错误。朱利安虽然准确的预见了“旅鼠”的覆灭，但是却极不明智地挡在了“旅鼠”前进的路上，成了牺牲品。一位对冲基金分析家评论说：“有一句格言说，不要与市场对抗，朱利安这么做了，结果他输了。”
所以，交易员不要轻易地下结论说，趋势快要翻转了。实际上，趋势可能才刚刚开始，好戏还在后头呢！优秀的交易员不会去猜测哪里是最高点或最低点。在下跌的趋势中，他们会一直看空。直到股价从低点上涨一大段了，他们才会认为下跌趋势可能已结束，之前的低点可能是最低点，上升趋势或已形成，这时候才可以开始买入。在上升的趋势中，他们则一直看涨，知道股价从高点下跌一大段了，他们才会认为上升趋势可能已被破坏，这时候才会卖出。因此，优秀的交易员不会试图去“抄底”或“逃顶”，但是，他们能抓住趋势中间的大部分。而“逆势操作”的人却常常会发现自己“抄底”不成反被套，“逃顶”出来价走高。
嗯，俺明白了——如果市场上出现了“旅鼠”，俺要做的是利用它们的疯狂，而不是挡在它们的路上！
5月16日 顺势操作的甜头
这几天“顺势操作”做得还可以。今天，俺更是尝到了“顺势操作”的甜头。
一般来说，GE一天之内上下波动的幅度就是七八十分钱。今天从上午到中午（注：美国东部时间）都没有什么大行情，俺也只赚了37美元。下午1点10分左右，GE开始不断上涨，不到30分钟就涨了1块钱。俺在这波行情中不断地做多——买进，赚个两三分就出来；又买进，又赚个两三分出来。时不时也有止损出来的交易，不过赚钱的次数明显多于赔钱的次数，一会儿工夫就赚了126美元。
看看GE离开今天的最低点已经有1。5美元了，这个幅度相当于平时大的2倍，俺不禁有点担心，时不时已经涨得太多，涨得太快了？但是转念一想，“顺势操作”是正确的交易原则，俺得坚持原则，不能去主观猜测股价是否到了最高点。更何况，俺的盈利目标不过是每次赚它个两三分钱，既然GE这家伙已经涨了一块多，凭什么就不能再涨个两三分钱呢？不管怎么说，既然当前的趋势是向上的，那俺就得尊重当前的这个趋势。或许疯狂的“旅鼠”已经来了，俺得利用它们的疯狂，千万不能挡在它们的路上！
于是，俺继续做多——买进去，卖出来；再买进去，再卖出来……结果，在接下来的两个多小时内，GE又涨了2。6美元！俺这一路做了157笔交易，没有一笔做空，全部都是在做多。157笔交易中有103笔赚钱，38笔止损出来，16笔平进平出，净赚了319美元。全天合计赚了438美元，创了俺的个人最好成绩，在一起进公司接受培训的25个同事中，位居第二。第一名的桂冠被“猛男”以715美元的“高分”夺得。
其实，“猛男”姓蒙，可能是秦朝大将蒙恬的后人，“蒙家剑”第N代传人。长的有点像周杰伦，不过，叫他“猛男”主要还是因为这小子的最大特点就是一个字：“猛”——凶悍犀利，出手如电，而且这小子在止损之后不会像其他人那样停下来舔伤口，而是马上就能投入到下一笔交易之中，有点像“四大名捕”中的“冷血”，越流血就越冷静，越受伤就越凶狠！
所以，“猛男”基本上做到了如影随形地紧跟着股价波动翩然起舞。尽管他赔钱的交易次数比其他人都多，但是“猛男”赚的还是比谁都多，因为他赚钱的交易次数也远远超过别人。虽然他的准确率也只有60％左右，但是，他的交易次数就是出奇的多，要不然怎么会叫他“猛男”呢？他属于那种天生就适合做交易的人，就连做模拟盘的时候都做的很投入，很high！
5月22日 心态
今天赔了207美元，而且只做了162笔交易就被“挂”了。俺分析了一下，今天主要还是太着急了。其实赔到100美元左右的时候，俺就应该把股数从300调到100，慢慢地找找感觉。用100股数做交易，如果赚钱了，可以再调回到300股，如果还是赔钱，起码会赔的少一点，不至于很快达到今天的亏损上限200美元。当时，俺就是太急于把赔出去的钱赶快赚回来，结果心态失衡，反而赔的更快了。
把每笔交易的仓位从300股调到100股实际上等于放弃那种急于翻本的心理，有助于平稳心态，并且使自己不会过于关注赚与赔，而开始更冷静客观地观察市场与调整战术。另外，这个阶段还是应该以练习为重，调到100股至少可以多做交易，多得到练习。
5月25日 看电影
今天美国股市只开半天。收盘之后，高总给俺们放了两部电影，一部是《铁拳男人》（Ginderella Man），讲美国大萧条时期，重量级拳击手詹姆斯。布洛克受伤后被迫退出拳坛，贫困潦倒，在
